次世代の資産設計”を考える重要なヒント

相続は、単なる「資産の引き継ぎ」では終わりません。
それは、受け取った人の働き方や生き方、そして資産との向き合い方にまで影響を及ぼします。

日経新聞2025年4月2日付の特集「世代間資産移転と格差」では、相続や贈与が人々の行動をどう変えるかがテーマになっていました。
これは、不動産や金融資産を保有する私たち富裕層にとっても、“次世代の資産設計”を考える重要なヒントになります。

相続前から始まる「行動の変化」

法政大学の濱秋准教授の研究によると、「将来相続を受け取ると予想している人」は、すでに働き方や消費のスタイルに変化が見られるそうです。

たとえば、

  • 労働時間を減らし、余暇を増やす
  • 貯蓄よりも現在の消費に重きを置く
  • 長期的なリスク回避行動が弱まる

…といった傾向があります。

これは、将来の相続を「金融的な安心材料」として捉えていることの裏返し。
特に高額な相続を見込む人ほど、その傾向は顕著です。

実際、相続後にはどんな変化が？

では、実際に相続が発生した後、受け取った人の生活はどう変化するのでしょうか？

  • 余暇消費は増加
  • 労働供給（特に女性）は減少
  • 消費全体は大きくは変わらない
  • 相続財産の取り崩しは少ない

つまり、相続で得た資産を大きく使うというよりは、“守りながら生きる”スタンスに移行する人が多いということ。

これは裏を返せば、相続財産がそのまま将来の「格差形成」の種になるということでもあります。
働かずとも資産から生まれる利子や配当、賃料収入が“差”を生むのです。

「WT」と「NWX」の関係とは？

ここで出てくるキーワードが、「WT」と「NWX」。

  • WT（Wealth Transfer）：相続・贈与などの受取資産
  • NWX（Net Worth Excluding Transfer）：本人が築いた純資産

意外なことに、WTとNWXには負の相関がある、つまり

「多く相続する人ほど、自分で築いた資産は少ない」

という結果が報告されています。

一見、ネガティブに思えますが、これは「働かなくていいから働かない」のではなく、ライフスタイルが変わった結果とも言えます。

富裕層として考えるべき「資産設計と教育」

私たち千代田区マンション情報館の読者である富裕層の皆様は、多くの場合、資産を「守るだけでなく育てる」ことを重視しているはずです。

だからこそ、次世代への相続・贈与を考えるときには、**「資産と一緒に価値観も相続できるか？」**という視点が重要になります。

たとえば：

  • 若いうちから投資教育を施す
  • 賃貸不動産を一緒に管理させ、キャッシュフローを実感させる
  • 名義だけでなく、経済的責任を持たせる

など、「お金の使い方」ではなく「お金の生かし方」を学ばせる機会が大切です。

調査から漏れる富裕層の真実

興味深いのは、今回の研究では「富裕層がデータから漏れやすい」という事実です。

  • 時間単価が高いため、アンケートなどへの協力を避ける
  • プライバシー保護のため、資産情報を明かさない

結果的に、本当の意味での“相続成功モデル”がデータ化されにくいという課題があるのです。

これは裏を返せば、私たち富裕層が取っている行動こそが、「見えないけれど参考になる成功事例」だということ。
だからこそ、次の世代に向けて**“見える化”していく仕組みづくり**が求められます。

不動産は「見える資産」であり、教育ツールにもなる

金融資産とは違い、不動産は“見える資産”です。
マンション経営、テナント誘致、空室対策など、**“リアルな手触りのある事業”**を通して、子世代にも「資産に関わる責任と面白さ」を体感してもらえます。

だからこそ、千代田区のような立地で不動産を保有する意義は大きい。
たとえば…

  • 相続前に親子で一緒に物件管理を始める
  • 相続対策として不動産法人化を進め、経営に参画させる
  • 投資用区分マンションを1戸ずつ相続し、キャッシュフローを実感させる

こうした“教育型相続”の発想は、資産の持続性を高める唯一の方法と言えるかもしれません。

まとめ｜「相続」は終点ではなく、始まり

相続は「誰がいくらもらうか」ではなく、
**「その後どう生きるか」が試される“人生の分岐点”**です。

働き方が変わる
消費スタイルが変わる
資産の捉え方が変わる

そして、次世代にどんな価値観を渡せるか。

相続は、単なる資産移転ではなく、人生戦略の一部であると、私たちは強く実感しています。

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